Büyük para yöneticileri finans dünyasının rock yıldızları üzeredir. En büyük yatırımcılar, başarılarından bir servet kazandılar ve birçok durumda, milyonlarca kişinin emsal getiriler elde etmesine yardımcı oldular.
Bu yatırımcılar, ticaretlerinde uyguladıkları stratejiler ve ideolojiler bakımından büyük farklılıklar gösterir; kimileri yatırımlarını tahlil etmek için yeni ve yenilikçi yollar buldular, kimileri ise menkul değerleri neredeyse büsbütün içgüdüsel olarak seçti. Bu yatırımcıların farklılık göstermediği nokta, daima olarak piyasayı geçme yetenekleridir.
Benjamin Graham
Ben Graham, bir yatırım yöneticisi ve finansal eğitimci olarak harikaydı. Öbür çalışmalarının yanı sıra eşsiz kıymete sahip iki yatırım klasiği yazdı. Ayrıyeten, güvenlik tahlili ve paha yatırımı olmak üzere iki temel yatırım disiplininin babası olarak kozmik olarak tanınmaktadır.
Graham’ın bedel yatırımının özü, rastgele bir yatırımın, bir yatırımcının ödemesi gerekenden çok daha pahalı olması gerektiğidir. Temel tahlile inanıyordu ve güçlü bilançoları olan yahut çok az borcu olan, ortalamanın üzerinde kar marjları ve bol nakit akışı olan şirketleri aradı.
John Templeton
Geçen yüzyılın en muhaliflerinden biri olan John Templeton hakkında Buhran sırasında düşük fiyata aldığı, İnternet patlaması sırasında yüksek sattığı ve ortada birkaç yeterli aramadan fazlasını yaptığı söylenir. Templeton, dünyanın en büyük ve en başarılı memleketler arası yatırım fonlarından kimilerini yarattı. Templeton fonlarını 1992’de Franklin Group’a sattı. 1999’da Money mecmuası onu “tartışmasız yüzyılın en büyük global pay senedi toplayıcısı” olarak nitelendirdi. Bahamalar’da yaşayan bir İngiliz vatandaşı olan Templeton, birçok muvaffakiyetinden ötürü Kraliçe II. Elizabeth tarafından şövalye ilan edildi.
Thomas Rowe Fiyat Jr.
Thomas Rowe Price Jr., “büyüme yatırımının babası” olarak kabul edilir. Gelişim yıllarını depresyonla uğraş ederek geçirdi ve öğrendiği ders, payların dışında kalmak değil, onları kucaklamaktı. Fiyat, finansal piyasaları döngüsel olarak gördü. Kalabalığa karşı çıkan biri olarak, uzun vadede yeterli şirketlere yatırım yapmaya başladı ve bu, o vakitler neredeyse hiç duyulmamış bir şeydi. Yatırım ideolojisi, yatırımcıların uzun vadede kişisel pay senedi toplamaya daha fazla odaklanması gerektiğiydi. Disiplin, süreç, tutarlılık ve temel araştırma, başarılı yatırım mesleğinin temeli oldu.
John Neff
Neff, Wellington Management Co.’ya 1964 yılında katıldı ve 30 yıldan fazla bir mühlet şirkette kaldı ve fonlarından üçünü yönetti. Tercih ettiği yatırım taktiği, tanınan sanayilere dolaylı yollardan yatırım yapmayı içeriyordu ve düşük F/K oranlarına ve güçlü temettü getirilerine sahip şirketlere odaklandığı için paha yatırımcısı olarak kabul edildi. Windsor Fonu’nu 31 yıl boyunca yönetti (1995’te sona erdi) ve birebir vakit diliminde S&P 500 için %10,6’ya karşılık %13.7’lik bir getiri elde etti. Bu, 1964’te yapılan birinci yatırımın 53 katından fazla bir yarar manasına geliyor.
Jesse Livermore
Jesse Livermore’un resmi bir eğitimi yahut pay senedi ticareti tecrübesi yoktu. Kazananlarından olduğu kadar kaybedenlerinden de öğrenen, kendi kendini yetiştirmiş bir adamdı. Bugün piyasada hala bulunabilen ticaret fikirlerine yardımcı olan bu muvaffakiyetler ve başarısızlıklardı. Livermore, gençliğinin başlarında ticarete başladı ve on altı yaşına geldiğinde, o günlerde büyük para olan 1.000 doların üzerinde çıkar elde ettiği bildirildi. Sonraki birkaç yıl boyunca, yasal ticaretleri yönetim etmeyen kelamda “kova dükkanları”na karşı bahse girerek para kazandı, müşteriler pay senedi fiyat hareketlerine karşı kasaya karşı bahse girdi.
Peter Lynch
Peter Lynch, 1977’den 1990’a kadar Fidelity Magellan Fonu’nu yönetti ve bu sırada fonun varlıkları 18 milyon dolardan 14 milyar dolara yükseldi. Daha da değerlisi, Lynch’in bu 13 yılın 11’inde S&P 500 Endeks kriterini geçerek yıllık ortalama %29 getiri elde ettiği bildirildi.
Genellikle bir bukalemun olarak tanımlanan Peter Lynch, o sırada işe yarayan yatırım usulüne ahenk sağladı. Lakin, makul pay senetlerini seçmeye gelince, Peter Lynch bildiği ve/veya kolay kolay anlayabileceği şeylere bağlı kaldı.
George Soros
George Soros, geniş kapsamlı ekonomik trendleri, tahvil ve para ünitelerinde yüksek kaldıraçlı, öldürücü oyunlara çevirmede ustaydı. Bir yatırımcı olarak Soros, kısa vadeli bir spekülatördü ve finansal piyasaların istikametleri üzerine büyük bahisler yaptı. 1973’te George Soros, Soros Fund Management’ın hedge fon şirketini kurdu ve bu şirket sonunda uygun bilinen ve hürmet duyulan Quantum Fund’a dönüştü. Neredeyse yirmi yıl boyunca, bu agresif ve başarılı hedge fonunu yönetti ve bildirildiğine nazaran yılda %30’dan fazla getiri elde etti ve iki sefer, %100’den fazla yıllık getiri bildirdi.
Warren Buffet
“Omaha’nın Kahini” olarak anılan Warren Buffett, tarihin en başarılı yatırımcılarından biri olarak görülüyor.
Benjamin Graham tarafından belirlenen prensipleri izleyerek, temel olarak Berkshire Hathaway aracılığıyla pay senedi ve şirket satın alarak milyarlarca dolarlık bir servet biriktirdi. 1965’te Berkshire Hathaway’e 10.000 dolar yatıranlar bugün 165 milyon doların üzerinde kar sağladı.
Buffett’in disiplin, sabır ve bedele dayalı yatırım stili, onlarca yıldır daima olarak piyasadan daha düzgün performans göstermiştir.
John (Jack) Bogle
Bogle, 1975 yılında Vanguard Group yatırım fonu şirketini kurdu ve onu dünyanın en büyük ve en saygın fon sponsorlarından biri haline getirdi. Bogle, yüksüz yatırım fonuna öncülük etti ve milyonlarca yatırımcı için düşük maliyetli endeks yatırımını savundu. 1976’da birinci endeks fonu Vanguard 500’ü yarattı ve tanıttı. Jack Bogle’ın yatırım ideolojisi, yüksüz, düşük maliyetli, düşük cirolu ve pasif olarak nitelendirilen geniş tabanlı endeks yatırım fonlarına yatırım yaparak piyasa getirilerini yakalamayı savunuyor.
Carl Icahn
Carl Icahn, paylarının kıymetini artırmak için değişiklikleri zorlamak için halka açık şirketlerdeki mülkiyet konumlarını kullanan aktivist ve doğuşçu bir yatırımcıdır. Icahn, kurumsal baskın faaliyetlerine 1970’lerin sonlarında önemli bir halde başladı ve 1985’te TWA’yı düşmanca devralmasıyla büyük liglere çıktı. Icahn en çok “Icahn Lift” ile ünlüdür. Bu, tipik olarak Carl Icahn’ın makûs yönetildiğine inandığı bir şirketin paylarını satın almaya başladığında meydana gelen, bir şirketin pay senedi fiyatındaki üst hakikat sıçramayı tanımlayan Wall Street’in sloganıdır.
William H. Brüt
“Tahvillerin kralı” olarak kabul edilen Bill Gross, dünyanın önde gelen tahvil fonu yöneticisidir. PIMCO tahvil fonları ailesinin kurucusu ve genel müdürü olarak, kendisi ve takımı, idare altında 1.92 trilyon dolardan fazla sabit getirili varlıklara sahiptir.
1996 yılında, Gross, tahvil ve portföy tahlilinin gelişimine katkılarından ötürü Sabit Gelir Analisti Derneği A.Ş.’nin onur listesine alınan birinci portföy yöneticisiydi.
Son Kelamlar
Her tecrübeli yatırımcının bildiği üzere, kendi yolunuzu çizmek ve uzun vadeli, piyasayı aşan getiriler elde etmek kolay bir iş değildir. Hal bu türlü olunca, bu yatırımcıların finans tarihinde kendilerine nasıl bir yer edindiklerini görmek kolay.